我认为交易的成功有80％来自心理，20％才是方法

《我靠交易赚大钱》作者伊恩·墨菲（Ian Murphy），师承交易心理学专家、传奇交易员亚历山大·艾尔德博士，他并未吹嘘自己是什么市场专家。他说自己就是一个“以交易为生”的交易者，经历多年挫折与困惑，慢慢摸索出一套获利方法。他运用趋势跟踪、波段交易和日内交易策略进行交易。

这本书是根据他自己和其他专业交易者的经验，系统地展演耐心与毅力，加上开放胸襟与辛勤努力，为实现财务独立与自由的生活方式提供一条安全途径。

《我靠交易赚大钱》一书以15篇引人入胜的章节，为散户打开大门，告诉读者交易功课不能偷懒：详实交易纪录，坚守交易纪律，拟定交易策略。任何想依赖市场交易为生的人，可以从这本书里撷取丰富的实用工具。

很多人都以为，“金融交易”就是指日内交易，实际上交易活动有许多种。交易新手应该先从周期较长的长线交易开始，再随着经验和知识的增加，慢慢尝试做短线交易，最后再选定适合自己的交易方式和市场。不过这通常要等到他们尝试一些不同的金融工具，发现做起来并不顺手、不顺利以后，才会知道退后一步免得被火烫到。

要发现自己适合做哪种交易的过程，也不应受到别人太大影响，因为每个交易者具备的才能和技能都不会一样。经验丰富的交易者专注在自己偏爱的方式，细心调整策略，才能成功交易。不过时间一久，有些专业人员的眼界越来越窄，只相信自己的方法才是最好的，可能让人以为“自己很有一套”，如此一来，又会低估别人使用的方法。总之，交易新手还是要保持开放心态，勇于尝试各种不同的方法。

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四大支柱：成功交易者的条件

理性、风险、负责和例行程序是交易者大台的四大支柱，要是没有这些支撑，我们早晚都要在市场中翻船。

1. 理性

做交易的任何时候，都要保持理性，运用逻辑。我们在交易时的种种想法和情绪要怎么处理，正是决定交易者成败的重要关键。太过胆小畏缩的人不适合做金融交易，但是胆大包天的也一样不合适。事实上，在做交易时越少受到这些心理影响，就越容易成功。

可是也不能自作聪明，因为你再怎么厉害、怎么会想，也都难以跳出市场的“五指山”。你要是带着精明能干进市场，就像开着油罐车进到河里一样，原本是资产的东西马上变负债。

各位要是很不幸的，就是比别人厉害、比别人聪明，请一定要“大智若愚”装笨装傻一点，不然你会发现，一些简单的问题也会被你搞得无比复杂。

被市场吸引的人常常偏向技术分析，很多人也都具备商业和金融背景，但这真是太不幸了，因为金融交易其实不是金融或商业，而是跟各种想法和情绪有关。所以，交易新手虽然很快就能掌握窍门，却常在理性和感性之间挣扎多年。

另一个可惜之处是，艺术家类型的人很少出现在市场上做交易。艺术家在朦胧混沌之中还可以辨认出结构与氛围的能力，正是我们能在金融市场扬名立万的重要才能。这也是交易上出现的许多矛盾之一：热衷买卖的人其实能力有所欠缺，天赋异禀最合适者却对之不屑一顾。

知名市场分析师罗伯·普雷契特（Robert R. Prechter）从耶鲁大学心理系毕业后，先玩了四年音乐才进入美林公司（Merrill Lynch）担任技术分析师。他说：“等我决定把市场当作事业以后，马上就知道这其实是跟群众心理有关。”

财经作家、交易心理学专家马克·道格拉斯（Mark Douglas）是期货交易老手，他那本非常精彩的《自律的交易者》（The Disciplined Trader）也谈到交易要面对的许多心理挑战，书中序言说：“身为交易者，你可以把钱给自己，也可以把钱给其他交易者。而这两个选择的差别，都是因为一些几乎与市场无关或根本就没任何关系的心理因素。”

提摩西·史莱特（Timothy Slater）开发了第一个在个人电脑上绘制商品图和技术指标的软件程序，他为道格拉斯那本书写的推荐序也说：“我真的认为交易的成功有80％来自心理，20％才是方法，不管是基本分析或技术分析。”

大脑总公司

这些人的专业经验和个人体验都告诉我们一样的话：成功的交易其实在于我们的大脑总部，能够运用理性才是关键，万万不可被情绪与情感绑架。

交易时采取独立超然而逻辑合理的方法，并不是要压抑或否定自己的情感。压抑情感从来不是个好办法。正好相反，我们要承认自己对市场的强烈感觉，视其为交易的一部分，但是不能过度陷溺其中。然后，随着时间经过，我们慢慢学会在交易中减少一厢情愿和恐惧，因而对结果的情绪反应也会跟着降低。

告别自我

要是我们光想着自己的一切，整个交易过程就变成“我的获利”、“我的亏损”、“我下了什么单”、“我的账户怎样怎样”、“我的交易如何如何”……“我的命中注定！”这时候最好的办法就是设法排除掉这个“我“，不要让它碍事，才能好好做你的交易。这当然不是说要做好交易就不能有自我，自我当然是一直都在，问题是心理上那个唯我独尊的自我，自以为是自我，就是要让它靠边站的东西。

市场先生

对于自我过度关注，无疑会更挑起自己与“他人”的区别。在市场里头，这个“他人”可能是机构和它们的投机热钱。于是我们变成现代的唐吉诃德先生，准备跟华尔街的玻璃幕墙摩天大厦一决高下，认为它们才是市场的威胁。更糟糕的是，因为这些全是我们自己想象出来的，高耸的玻璃幕墙更加放大我们的恐惧，永远成为我们的最大敌人。

短暂的共同利益

我们不但要从市场中删除自我，也要从群众里头排除自我。成功的交易者都是以个人身份来进行思考和行动。集体决策、寻找共识、团结合作，这些对地方的高尔夫俱乐部董事会的运作是很需要，但是在市场之中集体思考的破坏力反而最大。

等到大家对于市场方向都坚信不疑时，市场就开始反转了。要是大家都相信跷跷板的一端要上升而纷纷跳上去，集体重量又把它压回原来的位置。这种群众心态让交易者产生错误的安全感，以为人多势众就是安全无虞。

当市场趋势强劲上扬时，大家肯定是纷纷跳上来搭顺风车，但这表示一旦气数已尽，这一大堆买盘就会是卖压。其中关键在于，各位在与己有利之时跟着大势跑，一旦发现与己不合时也要勇敢分手！交易者要不要追随大势，都是根据短暂的共同利益，跟忠诚度无关。

心理强度

我们心理上的变化最后会决定我们在市场上能否成功。处世态度坚定却太过僵化的人，在交易时常常会碰到困难；灵活应变的交易者比较容易适应市场抛来的种种状况。

2. 风险

英国、美国在近代之所以国威远扬，繁荣昌盛，是因为创新精神旺盛，全民勇于冒险犯难。这几个世纪以来，这些勇敢无畏的男男女女出钱出力流血流汗，勇于孤注一掷，亲身涉险，终于获得丰厚回报。就像大胆的老船长为了伟大航道深入未知海域，交易者也要面对充满着机会与危险的未知市场。

承担冒险活动

在我们扬起风帆勇敢出航之前，先记住，以前那些人在海外耀武扬威或虚张声势，都有保险契约的“条款和要约”做保障。要是没有保险公司的支持，他们不可能遨游四海冒险犯难，而保险业者对于风险的评估当然是精打细算，更为理性。我们通常不会认为保险公司在冒险吧，如果跟风险有关，也会说是在避险，即使实际上它们就是在冒险。

全球十大保险经纪商（按营收排行）都在英美两国，而全球最有影响力的证券交易所也在那里。这两个国家一直到现在，都还有承担风险与适当管理风险的传统。他们知道没有风险就不会有回报！但是风险一定要精密计算、小心控制。

专业的风险承担者

就跟卖保险的一样，交易者也要时时刻刻警惕在心。交易者必定是专业的风险承担者，因为有风险才有回报。他们要有信心和勇气，敢走别人不敢走的路。他们必须在大家担心害怕的波涛汹涌中奋勇向前。简单一句话：爱拼才会赢！

我们要是厌恶风险，连带也会厌恶交易。交易当然是有赚有赔，而面对这一连串的过程一再重复，我们如何面对和因应决定在交易上能否成功。承担风险的关键在于理解，进而熟悉和适应，我们要透过评估和管理做到这一点。每天在进行交易之前，都要先全面评估风险，识别现在要承担什么危险，对于潜在损失进行量化处理，并且想办法管理。

风险评估与管理

我以前曾在保险损失评估部门担任主管，从火灾、食品、意外损害到和财务亏损的理赔都要负责协商。很多人和企业原本都以为根本不需要保险，但我们常常看到他们后来在焦黑废墟中慌张寻找，希望还能找到那张大概也早就烧焦的保单。

我们这些评估人员到达现场几分钟以后，就会知道投保人有没有做过恰当的风险评估，想办法减轻潜在损失。风险评估当然并不轻松，很多人都不爱做，但我跟大家保证，事前多评估总比事后申报来得好。

我们在做交易之前，跟其他各行各业一样都要做风险评估。像我们这种散户交易者其实是很幸运的，因为风险和曝险头寸都很容易量化和管理。另一个值得庆幸之处是，我们的损失其实只有钱而已，没有其他的。

所以要进行风险评估，我们只需要一台计算机和对机率法则有点基本了解就可以了。

机率与预测

我们存活在世都希望安全和确定，为了获得这两个东西，很自然对未来会发生什么事都有自己的想法和看法。但是这个坏习惯，交易者也一起带进市场了。其实多想无益，各位不如先了解，未来会发生的情况不过是三者之一：市场上涨、市场下跌，或盘整。我们一旦猜测其中之一，就等于排除另外两个，也就是排除掉66.6％的成功机率。

我们无法控制市场，但完全可以控制我们对市场的反应，所以不必猜测未来会是什么，而是要为三种可能结果分别有所准备。等到市场产生确定的变化，再去执行适合那个方向的计划，就算一时之间我们以为市场是不是搞错方向。其实搞错方向的绝对不是市场，是我们自己。

大数法则

大数法则最早是由雅各·伯努利（Jacob Bernoulli）在1713年确定，意思是连续重复活动的机率，长期下来会趋近平均值。但这是指最后结果的“相对频率”，单独一次的结果绝非如此。最后的结果是趋向平均值，但是在整个过程中会出现许多相同结果或异常状况。

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柯里奇的丢硬币实验

1940年德军入侵丹麦，英国数学家约翰·柯里奇（John Kerrich）刚好去丹麦探亲而遭到囚禁，一直到战争结束前都关在战俘营。后来他跟另一个囚犯艾瑞克·克利斯登森（Eric Christensen）一起做实验研究机率和大数法则，反正被关在里头也没事干。他们总共丢了一万多次硬币并详细记录结果，战后由柯里奇写成论文《机率实验导论》公开发表。

虽然丢硬币出现正面或反面的结果应该是五十对五十，但丢出正面的机率其实是50.67％。不过根据大数法则，如果实验持续下去，出现正面的机率也会慢慢趋近50％。但我们如果仔细查看实验结果，可以发现连续出现八、九次的正面或反面并不少见。

第7排（图中方格处）连续出现七次正面，接着又连续出现九次反面。第22排在五次反面后出现一次正面，又连续出现九次反面后再来一个正面，之后又是连续六次反面；所以那二十二次里头有二十次是反面！但是理论上来说，正面和反面的机率应该是一半一半才对啊。

赌徒谬误

这种重复序列的结果，认为正反面出现的次数一定会相互抵消的错觉，叫做“赌徒谬误”（Gambler's fallacy）。柯里奇丢硬币的实验结果证实了这一点。比方说，第七行看来好像是有那种会互相抵消的感觉，七次正面之后接连来了九次反面啊，但是第22行和第26行可以证明那种想法完全不对，这些结果都是随机出现的。