【日报】德银违约风险上升 国际金价震荡收跌

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周五国际金价震荡收跌。国际金价开盘报1993.00盎司，盘中最高触及2003.02美元/盎司，最低下探至1974.70美元/盎司，最终报收于1978.32美元/盎司。

人民币兑美元收盘跌366bp报6.8655，人民币兑美元中间价调升335bp报6.8374，美元指数涨0.5%报103.12。

央行3月24日开展70亿元7天期逆回购操作，当日有1800亿元逆回购到期，因此净回笼1730亿元。

经济数据方面，美国2月耐用品订单环比下降1%，不及预期升0.6%；美国3月Markit制造业PMI初值录得49.3，为近半年来的高位，高于市场预期47；服务业PMI初值录得53.8，高于市场预期50.5；综合PMI初值录得53.3，高于市场预期49.5，PMI指数显示美国经济前景具有韧性。宏观事件方面，周五德意志银行信用违约掉期大幅跃升显示违约风险大增，额外一级资本（AT1）也遭到大幅抛售，引发市场对于欧洲银行危机新一轮恐慌。德国总理舒尔茨表示，没有理由担心德银，其盈利丰厚，从根本上实现了业务模式现代化和重组。市场恐慌情绪的传导导致欧股、欧债全线下跌，欧元兑美元大幅下行，受美元指数走强施压，国际金价震荡收跌。

图一：伦敦现货黄金与上金所Au9999收盘价

图二：SPDR黄金持仓量与伦敦现货黄金收盘价

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图三：美元指数与伦敦现货黄金收盘价

图四：恐慌指数与美国国债利差

数据来源：Wind资讯，工商银行贵金属业务部

贵金属和商品市场

No.1

国际金价较前一交易日收盘价收跌，跌幅0.73%。

注：我们通过分析标的资产在其过去120日的表现，结合技术分析，根据历史表现与实际表现的差异度对市场情绪打分并确定多空情绪。其中0-30分表示市场情绪偏淡；30-70分表示市场情绪温和；70-100分表示市场情绪高涨。

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国际贵金属及商品市场

COMEX黄金期货收跌0.75%报1981.00美元/盎司。

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国内贵金属及商品市场

上海黄金交易所黄金现货合约收盘价报于439.66元/克，上海期货交易所黄金期货主力合约收盘报于440.70元/克。

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黄金ETF

SPDR黄金ETF持仓量为923.97吨，较上日下降1.45吨。

*SPDR是全球最大的上市黄金ETF

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利率和汇率市场

No.2

央行3月24日开展70亿元7天期逆回购操作，当日有1800亿元逆回购到期，因此净回笼1730亿元。

美元SOFR和人民币SHIBOR

Shibor短端品种多数收跌。隔夜品种下行27bp报1.29%，7天期下行23.4bp报1.70%，1个月期持平， 3个月期跌0.3bp报2.47%，6个月期跌0.6bp报2.55%，一年期跌0.5bp报2.68%。

*SOFR期限数据引自CME，由SOFR利率期货交易数据基于VWAP和线性优化等方法计算得出，包含1/3.6/12个月四个期限。

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银行间质押式回购

银行间市场资金面较为宽松。银行间质押式回购1天期品种跌10bp报1.20%；7天期品种跌28bp报1.70%，14天期、一个月期品种品种持平。

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国债收益率

10年期美债收益率报3.38%，10年期中债收益率涨0.24bp报2.87%。

数据来源：Wind资讯，工商银行贵金属业务部

主要汇率

人民币兑美元收盘跌366bp报6.8655，人民币兑美元中间价调升335bp报6.8374，美元指数涨0.5%报103.12。

数据来源：Wind资讯，工商银行贵金属业务部

权益类市场

No.3

主要市场股指

美国三大股指全线收涨，道指涨0.41%报32237.53点，标普500指数涨0.56%报3970.99点，纳指涨0.31%报11823.96点。中国股市涨跌不一，上证综指跌0.64%，深证成指涨0.25%。

数据来源：Wind资讯，工商银行贵金属业务部

国内外黄金股票

1.2:以上两个黄金股票指数均为万得黄金板块指数

数据来源：Wind资讯，工商银行贵金属业务部

日内展望

No.4

经济数据方面，美国2月耐用品订单环比下降1%，不及预期升0.6%；美国3月Markit制造业PMI初值录得49.3，为近半年来的高位，高于市场预期47；服务业PMI初值录得53.8，高于市场预期50.5；综合PMI初值录得53.3，高于市场预期49.5，PMI指数显示美国经济前景具有韧性。宏观事件方面，周五德意志银行信用违约掉期大幅跃升显示违约风险大增，额外一级资本（AT1）也遭到大幅抛售，引发市场对于欧洲银行危机新一轮恐慌。德国总理舒尔茨表示，没有理由担心德银，其盈利丰厚，从根本上实现了业务模式现代化和重组。市场恐慌情绪的传导导致欧股、欧债全线下跌，欧元兑美元大幅下行，受美元指数走强施压，国际金价震荡收跌。

今日将公布美国达拉斯联储制造业活动指数等经济数据，请投资者重点关注。

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