疆亘资本创始合伙人李宏伟：积极发挥金融资本优势，助力实体经济高质量发展

疆亘资本创始合伙人、宝利财富总裁 李宏伟

摘要：

近几年，全球经济在复杂多变的国际环境下逆风前行。中国作为世界经济增长的重要引擎，不断加强金融创新和支持实体经济力度，实体经济发展动力持续增强。金融业积极落实“金融服务实体经济”的宗旨，加快脱虚向实、助企纾困，积极推动社会进步。本文结合金融业近十年发展，探讨如何加强金融与国家发展战略紧密融合，以资本之力促进中国实体经济高质量发展。

关键词：

金融业发展、实体经济、国家战略、财富管理、私募股权

01

金融业非凡发展的十年

党的十八大以来，我国金融业发展取得举世瞩目成就。金融供给侧结构性改革持续深化，服务实体经济效应不断提升。党的十九大以来，金融业在服务实体经济、促进创新改革、防控和化解金融风险等方面取得一定成果。金融业积极践行新发展理念，促进行业高质量发展，助力国民经济良性循环。从投资角度来分析，主要表现在六方面。

资本市场方面：近十年来，我国全面深化资本市场改革开放，基础制度建设不断完善，资本市场发生重大变化，市场体系包容性大幅提升，投融资功能显著增强，良性市场生态逐步形成。我国多层次资本市场建设进一步完善，推出创业板、科创板，设立北交所，资本市场对实体经济的适配性大幅增强，全面深化改革取得重要突破。随着注册制的快速推进，市场主体高质量发展迈上新台阶。从2019年6月科创板正式开板、2020年6月创业板注册制改革开始试行，到2021年9月北交所注册成立，再到2023年2月全面实行股票发行注册制改革正式启动，资本市场近十年来发生质的飞跃。

助力实体经济方面：实体经济是财富创造的根本源泉，也是国家强盛的重要支柱。金融作为实体经济的血脉，积极赋能实体经济并助力高质量发展，不断夯实实体经济根基。随着云计算、大数据、人工智能、互联网的到来，金融通过赋能科技创新，推动实体经济与新经济形态深度融合。同时，金融不断扶持实体企业，加强产业链整合与结构升级，为经济发展提供源源不断动力，促进了我国综合国力的提升。

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金融机构发展方面：经过金融强监管和去杠杆之后，我国金融市场进入规范发展。大浪淘沙，金融业生存下来的是一批批经得住市场考验的专业金融机构。随着国内经济的不断发展和居民收入水平的不断提高，专业金融机构为促进行业发展持续努力。近十年，国家出台多项金融监管和资管新规，为市场的健康发展保驾护航。从金融市场改革开放，到“一带一路”建设，再到“十四五”规划，中国金融服务能力不断增强。

私募股权投资方面：我国金融业积极利用有效的金融工具促进实体经济快速发展。2012年，中国证券投资基金业协会成立，我国私募股权机构进入正规化发展阶段。历经十年，私募股权市场规模不断扩大、基金备案数量持续增多。据基金业协会数据显示，近几年，我国私募股权基金数量和管理规模持续攀新高，私募股权投资在完善多层次资本市场体系、提高直接融资比重、服务实体经济发展、推动供给侧结构性改革等方面发挥了重要作用。私募股权在为投资者创造回报的同时，促进了直接融资和实体经济发展。

金融创新成果方面：我国金融业发展至今，持续深化金融供给侧结构性改革，全面提升金融服务实体经济能力。如：完善资本市场基础性制度、引领金融数字化转型、持续健全金融机构公司治理、推进金融监管体制改革。通过不断优化市场体系、产品体系、融资结构体系、金融机构体系等，将更多金融资源配置到社会经济发展重要领域，更好地满足了实体经济发展与人民群众的多样化需求。

社会服务方面：专业金融机构围绕更好地服务实体经济高质量发展与满足居民财富保值增值两大使命，不断加强合规与专业化能力建设。通过一系列党建、公益、慈善、扶贫等活动，积极践行企业责任和使命担当，促进共同富裕。同时，持续增强企业核心竞争力，不断加强企业文化建设，提高品牌影响力。

02

持续打造一流金融服务能力

纵观我国金融业近年发展轨迹，我们认为，实体经济持续高质量发展的关键，是通过打造一流的金融服务促进可持续发展和良性循环。信息技术时代，我国战略性新兴产业和智慧中国建设加快推进，我们要集合金融、科技、产业的优势，持续加强金融服务能力，促进我国半导体芯片、人工智能、量子通信、生物科技、新材料新能源、航空航天等行业发展。

1、金融服务方面：近年来，我国高科技产业龙头加快崛起，越来越多龙头企业设立了投融资部或基金部，专注于优化与拓展金融资源，通过引入战略资本，打通上下游产业链，赋能全产业生态发展。专业金融机构以优异的金融服务助力企业发展，促进高科技产业蓬勃发展。同时，积极链接全球优质资源，以资本之力推动实体经济发展。

2、资本市场方面：资本市场是中国经济结构转型、产业升级换代的重要推动者。随着我国金融业的创新发展，资本市场投融资加快发展，产品种类持续丰富，交易机制不断健全，投融资渠道持续拓宽。我们要不断发挥资本市场优势，壮大金融赋能实体企业能力。围绕注册制改革，开展各项金融服务，全面提升资本市场服务实体经济能力，助力科创企业IPO上市，促进上市公司结构升级。同时，通过资本的力量加强并购重组，加快培育和壮大独角兽企业。

3.财富管理方面：专业财富管理机构要打造金融服务实体经济的良好生态圈，整合专业化的金融拓展能力、财富管理能力、股权投资能力等。可通过VC/PE形式加快孵化高科技项目，加强优秀股权项目投资优势，优化组织架构体系，提升专业化财富管理水平。同时，持续强化业务体系，筑牢风控体系，提升金融服务能力。

03

加强金融与国家战略紧密融合

金融是资源配置和宏观调控的重要工具，金融业发展要以国家战略为引领，始终将服务国家战略作为使命和责任。随着数字化转型的加速推进，数字经济促进绿色金融加快发展，专业金融机构要紧跟国家发展战略，从多方面努力，助力实体经济发展。

1、围绕国家战略，加强金融服务的顶层设计

金融对科创产业的支持至关重要，国家实施创新驱动发展战略，不断增强自主创新能力，加强金融支持要从顶层设计入手，让金融成为创新创业企业的助推器，更好地落实建设创新型国家战略的方针。金融作为科技产业的重要组织者和供应者，要立足新发展阶段，牢牢把握时代赋予的重大发展机遇，积极融入国家战略，在拓展科技融资、推动科技投资发展、完善风险评估体系等方面为新经济发展积极贡献力量。

2、紧跟国家发展战略，坚持绿色金融发展模式

我国已进入新发展阶段，推进碳达峰碳中和是推动实体经济高质量发展的内在要求，是实现可持续发展的迫切需要。专业金融机构需集中优势，打造绿色金融业务模式，为实体经济绿色发展提供金融支撑。此外，还要大力支持科技创新和产业机构升级，积极服务中小企业，对接企业融资需求，为实体经济发展注入金融动能。

3、充分发挥资本市场专业优势创新优势

金融机构要充分发挥资本市场优势，积极对接创新创业企业融资需求，通过IPO、增发等方式帮助中小企业获取持续发展资金，同时依托参股帮助中小企业完善公司治理、加强内部控制、提升财务管理水平，为其迈向高层次资本市场打下扎实基础。对于高科技独角兽、专精特新等科创企业，金融机构要重点扶持，加大投资和扶持力度。

4、健全多层次资本市场，积极服务创新创业

以金融促进创新创业、加快经济转型升级是国家的重要战略任务。我国大力发展多层次资本市场，努力解决中小企业融资难问题，积极促进社会经济发展。我们要以金融之力为创新创业发展提供便捷服务，打通上下游核心产业链，让民间金融为创新创业提供更丰富的融资渠道。

04

专业服务促进财富管理和实体经济发展

当前，我国金融业发展进程明显加快，金融服务实体经济能够为企业融资、资源配置等提供良好支撑。我们认为专业财富管理机构可从以下几点发力：

恪守初心打造财富管理：

随着中国居民收入水平不断提升、资产管理需求稳步提升，叠加当前财富管理的政策环境，居民家庭资产配置逐渐从实物资产向金融资本转移，财富管理风口顺势崛起。越来越多高净值人群步入财富市场，财富管理向纵深发展。中国财富管理正向着更全球化、规范化、数字化、生态化方向迈进，当前财富管理行业百舸争流，唯有奋楫逐浪才可地广天宽。

以客户为中心极致服务：

金融业需把客户作为核心服务对象，运用当下资源，满足投资者多样化的财富管理需求，科学制定资产配置方案。专业的财富管理公司应聚焦金融供给侧结构性改革，把握金融市场动态与资讯，始终以客户为中心，以市场为导向，打造专业化、特色化资产配置，进一步开发拓展符合客户需要的优质金融项目。

坚定不移做好资产配置：

随着时代的不断进步，中国以企业家为主体的高净值人群和“超高净值家庭”对财富管理和资产配置的需求越来越高。居民的财富观念逐渐朝着“守的牢”、“管得好”、“稳增长”方向转移，财富管理行业迎来命运转折点。“十四五”时期，树立正确的财富观念非常重要。做好财富管理，需要用智慧与眼光为个人或家族制定进可攻、退可守的财富管理方案。

疫情之下，中国越来越多家庭加强财富保值增值，多元化的资产配置是抵御风险的利器。在货币宽松的大环境下，市场资金充足，适当配置权益类资产能够有效提高合格投资者资产组合收益率。对家庭财富管理而言，我们只有均衡资产配置，才有机会在市场不确定中找到确定性。我们应把握当前的产业发展机遇，以资本之力赋能更多科技创新企业，促进中国实体经济高质量发展。

参考文献：

[1]. 吴秋余.党的十八大以来，我国金融业发展取得举世瞩目的成就.人民日报. 2022-06-28.

[2]. 佟巧一.金融发展促进实体经济增长机理探析.国际商务财会.2022-06.

[3]. 程实，罗宁.金融与创新创业国家战略.金融论坛.2015-07.