大盘震荡走低 金融地产逆袭

作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周五，A震荡走低，创业板领跌。盘面上，中药、房地产开发、医药商业、煤炭、贵金属、化学制药、银行等行业涨幅居前；电池、光伏设备、风电设备、电机、非金属材料、航天航空、家用轻工、汽车零部件、半导体、电子化学品等行业跌幅居前。题材股方面，阿兹海默、肝素概念、地塞米松、新冠药物、流感、微生物、环氧丙烷等领涨，户外露营、汽车一体化压铸、TOPCon电池、麒麟电池、刀片电池、培育钻石、钠离子电池、华为汽车、中芯概念、减速器、碳基材料等跌幅居前。

热点板块

医药延续昨日强势：华森制药、龙津药业、力生制药、新华制药涨停，恩威医药、大理药业、精华制药等涨逾5%。

房地产板块午后走强：天房发展、天保基建、海泰发展涨停，中国武夷、栖霞建设、福星股份、华联控股、首开股份等涨逾6%。

油气开采午后拉升：海油发展涨超6%，中国海油、海油工程、中油工程、中海油服、中曼石油等跟涨。

消息面

人民银行、银保监会阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限

9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。这一政策措施的出台，有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。在当地政策范围内，银行和客户可协商确定具体的新发放首套住房贷款利率水平，有利于减少居民利息支出，更好地支持刚性住房需求。

商务部：三方面发力促进消费持续恢复

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商务部29日举行例行新闻发布会，新闻发言人表示，近期，稳增长促消费政策持续发力，国内消费市场呈现向好发展态势。下一步，商务部将从三个方面发力，促进消费持续恢复。继续推动落实扩大汽车消费系列政策措施。落实好促进绿色智能家电消费政策措施，开展家电以旧换新，推进绿色智能家电下乡。促进餐饮、住宿等行业恢复发展。

9月份制造业PMI升至50.1%

国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会9月30日发布数据，9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.7个百分点，升至临界点以上。

巨丰观点

28日，多国央行表示“救市”及干预外汇市场。美元冲高回落，但美股继续大跌，早盘亚太股市表现低迷。但A股强势高开，随后则是冲高回落，沪指创出调整新低，跌破3月16日金融委发声时的低点。此后金融股护盘，沪指3000点暂时安全。

午后，房地产板块大幅拉升，沪指再度翻红。尾盘，半导体、汽车零部件、军工等跌幅加深，股指收跌。今天是国庆节前最后一个交易日，为规避不确定性，不少资金依旧选择减仓避险。

总体看，沪指退守3000点寻求支撑，市场没有摆脱弱势震荡的格局。国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会9月30日发布数据，9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.7个百分点，升至临界点以上。PMI指数回暖，意味着经济复苏，对于未来行情有支撑作用。建议稳健型投资者轻仓观望，仓位不重且技术水平较高的投资者则把握左侧交易的机会。

投资建议：

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，此后市场迎来中报季并展开持续调整。美元加息导致全球市场开启避险模式。考虑到国内政策依旧宽松，经过为期两个月调整后，继续大跌可能性较低，仓位较轻的投资者可以在3100点下方逐步回补仓位。操作上，中线继续逢低关注业绩高增长公司，对于新能源、半导体、军工等赛道股要注意分化的风险。短线可以关注商业百货、煤炭、钠离子电池、国资改革、油气储运、猪肉概念等板块。

【策略回顾：

1、清明节之后，我们建议关注赛道股，逻辑是率先展开调整且调整幅度最深的赛道股止跌反弹，才能激活市场做多信心！

2、4月21日，我们把主线中的基建调整为低价国资改革主题，5月31日午后提醒国资改革题材可能短线将出现调整。

3、5月，我们旗帜鲜明的指出：赛道股有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情，目前A股正在犹豫中前行！

4、6月6日投资主线修正为：高景气赛道股+近期ETF净流入的医药生物板块。

5、6月30日提示高景气赛道股经过两个月30%以上反弹后，存在阶段性调整风险。

6、7月13日提示注意北向资金出逃可能产生的调整。

7、8月15日提示注意新能源、半导体、军工等赛道股分化，

8、8月29日建议跟踪氢能源、国资改革、油气储运等板块。】

【短线关注】

自4月末反弹以来，风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，短线要注意和业绩增速是否匹配，一旦业绩增速低于预期，极有可能短线大幅回调；而如果业绩增速超预期，股价也有可能短线大幅上攻。年内表现低迷的医药、猪肉、家电等板块则有望借助于中报展开补涨行情。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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